“史密斯”家族已经共同经营了近80年, 今天通过一家控股公司，包括一些经营业务, 房地产和管理大量财富的家族办公室. 在最近的一次股东大会上，几位表兄弟对他们如此多的财富被捆绑在非流动性投资上表示失望, 他们在选择这些投资时没有发言权. 其他人则保护那些他们认为更有资格审查投资的专业人士, 并且判断他们的表亲正在寻找更多的分布. 该家族最近出售了一家重要的运营公司，并计划向家族办公室投入更多资源, 为了更好地满足他们不断壮大的家庭的需求. 这一事件让他们清楚地认识到，他们需要着手制定一些有意的计划，以实现家族理财室梦寐以求的增长……
1. 对齐
我们为什么要设立家族办公室? 我们希望共同完成什么?
在经营良好的家族企业中, shareholders feel an emotional connection to the business that may make them more willing to work together 和 collaborate on shared goals; they see the family as part of the business’ success 和 want to continue that tradition. 他们觉得自己是比自己更重要的东西的一部分，这是有益的. 相比之下，家庭成员可能会内化爷爷奶奶的牺牲和聪明才智，将他们的第一个小玩意推向市场, 改变他们的行业, 并且可能在他们的社区创造成千上万的高薪工作, 在被动或主动的投资策略中，很难感受到那种联系感和使命感.
许多家族期望一个重大的变现事件会带来更多的家族和谐，因为家族利益相关者现在可能第一次能够获得大量的现金资源(分配政策是家族企业利益相关者之间紧张关系的一个常见来源)。. 虽然这可能是真的, 在某种程度上，家族正寻求继续共同投资(或将因遗产规划或流动性事件的结构而捆绑在一起)，利益相关者现在必须在家族办公室的目的和设计的一些核心支柱上保持一致. 需要考虑的一些问题:
- 我们财富的目的是什么?
- 我们是否在财富增长和财富使用的正确平衡上保持一致? 在这个问题上，我们如何在不陷入彼此判断的情况下，驾驭不同的需求或欲望?
- 除了规模经济的好处, 为什么我们选择一起投资?作为一个家庭，我们希望通过这种努力实现什么?
- 我们如何平衡家族办公室服务和支持家族成员的愿望, 我们的目标是培养有能力的成年人?
- 我们是否愿意致力于学习这项新业务? 我们投入了哪些资源来帮助家庭了解投资的风险和策略, 这样我们才能有效地管理这笔财富?
- 我们想要花多少时间成为一个大家庭，建立共同的回忆? 这个家庭对这些努力还有兴趣吗, 家族办公室是为了实现这些目标而组织起来的吗?
任何家族企业都是如此, 这些对齐问题必须至少每代考虑一次, 或者在任何可能影响家族理财室性质的拐点.
家庭有时无法真正达成一致，因为这项工作触及了人们通常不想讨论的根深蒂固的价值观. 我们是希望为尚未出生的后代继续增加财富，还是现在的几代人能够利用这些财富实现一些个人目标或愿望? 什么是可以接受的“使用”这笔钱? 谁来决定? 如果一些财富已经转移到下一代, 他们在什么年龄获得对这些资产的自主权? 家庭成员对他们的财富是多么矛盾啊, 或者关于他们自己或其他家庭成员如何使用财富. 我们如何围绕这些新责任在家庭中建立能力, 对于那些不愿或不能发展或培养这些技能的家庭成员，我们该怎么办呢?
这些问题凸显了在建立或发展家族办公室时，不可避免的复杂性和不同的目标必须加以解决. 它需要协作讨论和妥协，以建立一个最能反映集体目标的计划.
2. 范围
策略是什么?会提供什么服务?
一旦家庭解决了这些重要的哲学问题, 现在是转向实际的时候了. 家族理财室应提供的服务范围是什么, 这些钱怎么来付呢? 目前这些任务是如何完成的? 正在考虑哪些变化, 这对于需要签约的新的外部顾问或服务来说意味着什么, 家族办公室需要的人才, 以及家庭成员可能需要发展的知识和技能?
家族理财室有许多可能的形式. 在早期，它们通常被嵌入到运营业务中, 这能提供一定的经济效益和效率. 你可以向企业内部已经与你建立了信任关系的人询问, 为股东提供一些基本的税务申报和其他配套服务. 这种结构可以工作一段时间, 然而，随着家族和企业的发展, 一个独特的、独立的家族办公室结构更有意义，原因如下:
- 服务的范围和复杂性大大扩展.
- 该家族可能以少数或多数合伙人的身份与其他人进行投资, 需要一个更复杂的监督角色. 即使家族理财室外包了投资管理, 通常仍然需要对主动投资进行管理/监督.
- 隐私对家庭成员来说很重要, 随着提供的服务越来越多, 人们经常担心员工对家庭内部的工作(以及可能的冲突)了解得太多.
但绝非全面, 家族办公室可能为家族提供或协调的一些服务包括:
- 税 & 遗产规划
- 财富管理
- 私人投资
- 受托人服务
- 账单支付和其他行政管理
- 家庭教育
- 家族慈善事业
- 生活服务(e).g.协调旅行、照顾孩子、艺术品收藏…….)
一旦家族明确了他们想从家族理财室获得的服务, 重要的是要确定哪些将在内部交付。, 这些服务将由家族办公室协调和监督, 不需要把这些专家直接列在工资单上.
反过来，这也决定了你需要什么样的家族办公室员工. 根据我们的经验, 各个家族办公室的员工人数差别很大, 它是一个多变量函数, 包括所服务的家庭数目及所提供服务的范围和种类. 大多数单一家族办公室都有首席执行官(或家族办公室主任，总裁)和首席财务官. 首席财务官可能会有一些下属向他/她汇报工作, 只是考虑到税务/会计/信托相关服务的管理需求, 以及风险管理责任. 除了, 如果家族办公室管理着各种各样的投资, 可能需要首席投资官(CIO). 在某些情况下，如果首席执行官具备必要的技能，他/她可以胜任这项工作.
3. 监督
家族办公室治理
家族理财室的治理方式也各不相同. 在某些情况下, 家族办公室将向家族委员会报告, 如果这个家庭有家庭会议. 这在第一代和第二代家族企业中很常见. 随着家族过渡到第三代，甚至更久, 家族办公室的首席执行官通常要向家族办公室董事会汇报(董事会可能只由家族成员组成), 但在某些情况下可以包括独立董事). 和任何商业实体一样, 董事会负责监督战略发展/执行, 确保领导层对既定的期望负责. 如果家族理财室正在进行大规模投资, 可能还会有一个向董事会汇报的投资委员会. 该委员会通常由家庭和非家庭专家组成, 并承担执行投资策略的重大责任.
在关闭
拥有家族办公室(无论是作为SFO)的成功创业家族, MFO的一部分, (或嵌入到运营业务中)将具有:
- 激励家庭利益相关者的共同愿景(为什么我们要以这种方式合作), 我们想要达到什么目标?
- 家族办公室的目标和优先事项一致(我们做什么，为谁做) & 如何)
- 围绕这些核心目标制定完善的战略, 并理解如何将其转化为运营目标和具体的工作角色
- 增加家庭人力资本和财务资本的策略
- 有效监督管理
- 明确管理和治理角色的资格
- 受益人的良好发展
- 受益人和受托人之间有良好的沟通
我们将提供的其他有用指导包括:
- 从小处做起——先试点各种举措——家族办公室的发展速度之快令人惊讶——除了经济影响之外，指数级增长还有很多危险的原因;
- 当你建立或发展你的家族办公室, 雇佣你能找到的最好的人——有FO经验的人, 谁知道战略上和结构上需要什么, 有良好的技术经验，并具有人际交往能力，能够与不同利益相关者群体的不同人群打交道.
我们在这篇文章中提出了许多问题，希望你在规划家族办公室时能牢记这些问题. 这些问题问起来容易回答起来难，而且每个家庭的答案都不一样. 除了, 你对这些问题的答案可能会随着时间的推移而改变, 这凸显了成功的另一个来源:愿意灵活地设计你的家族办公室, 这样才能满足不断变化的家庭需求.
推荐的网络研讨会录音
家族办公室:有目的的建立、成长和管理
大多数拥有企业的家族在某种程度上投资于或明或暗代表家族办公室的服务和活动. 从处理家族事务的运营公司的员工到独立的家族办公室或多家族办公室, 家庭经常质疑解决他们需求的正确结构. 事实是:每个家庭的正确结构都是不同的.
在这个讨论中，FBCG顾问 斯蒂芬妮·布朗·德·庞泰 和 凯利LeCouvie 分享他们的经验，以及家族在组建和发展家族办公室时面临的关键问题. 主题包括:
- 家族理财室的目的是什么?
- 家族办公室的种类
- 家庭如何决定所提供的服务和所需的投资
- 家族办公室的角色和职责以及找到合适的人才
- 家族理财室最成功的情况
我们一小时的免费网络研讨会包括提问时间&A.